LCD液晶顯示產業帶動國產光學膜快速發展

雖然現在顯示領域新技術層出不窮，oled更是出盡風頭，但液晶顯示在今后一段時間內仍將是主流顯示技術之一，市場容量巨大。近年來液晶面板產能逐漸向中國大陸轉移，為液晶顯示上游模組和材料廠商帶來了****的發展機遇。在光學膜領域，擴散膜、反射膜已經形成較有競爭力的國產替代，增亮膜仍存一定技術壁壘，總體來看光學膜的國產替代空間仍有很大潛力。

LCD仍將是主流顯示設備，產能向大陸傾斜

平面顯示技術(FPD)主要包括液晶顯示(LCD)、有機電致發光顯示(OLED)、等離子顯示(PDP)和真空熒光顯示(VFD)等，目前LCD擁有較高的成本、技術和性能優勢，是應用范圍*廣的顯示技術。盡管近年來受到OLED等新型顯示技術的挑戰，但是預計未來較長時間內，尤其是在大尺寸液晶面板仍將占據主流地位。

LCD的全球體量巨大，尤其在大尺寸面板領域占據主要地位。2016年全球LCD電視出貨量達到2.39億臺，全球LCD面板的需求達1.66億平方米;預計2017年LCD電視出貨量增至2.45億臺，LCD面板需求1.77億平方米左右。

中國將成為全球*大的液晶面板生產基地。近年來隨著我國多條高世代液晶面板生產線先后投產，全球LCD面板形成了大陸、臺、韓三足鼎立的局面，2016年，大陸TFT-LCD面板按面積計算的出貨量達到全球**，全球市場占有率超過20%，產業總體規模超過3000億元。2017年隨著韓國面板商調整產品線比重，關閉部分液晶面板產線，大陸液晶面板廠商京東方、華星等陸續擴大生產線，大陸LCD面板產能有望躍居****。

光學膜是LCD的核心組件，有望受益于產能轉移

LCD巨大的市場正在往大陸轉移同時，產業競爭也在加劇。如何控制成本，在激烈的價格競爭中站穩腳跟將是國內液晶面板廠商面臨的重要問題。隨著上游零組件和材料的技術壁壘不斷突破，國產價格優勢逐漸顯現，國產零組件和材料廠商也將迎來新的機遇。

光學膜是液晶顯示的重要元件

背光模組是LCD面板的關鍵零部件，占液晶模組成本比例*高。由于液晶這種物質本身不發光，所以必須要提供外加光源以達到發光顯示效果，而背光模組就是液晶面板實現圖像顯示的光源。背光模組占液晶模組總成本比例*高，以42寸TFT-LCD(LED背光)面板為例，背光模組占液晶模組總成本的47%。

光學膜是背光模組的核心元件，在背光模組成本中占比*高。背光模組的光學膜片常見架構中，通常由1張反射膜+1張下擴散膜+2張增亮膜+1張上擴散膜組成，光學膜片是背光模組中成本占比*高的組成。以42寸TFT-LCD(LED)面板為例，光學膜占背光模組成本的37%左右，占液晶模組總成本的17%左右。其中，反射膜、擴散膜、增亮膜所占成本比例分別為2%、6%和29%，增亮膜是*關鍵的組成部分。

LCD上游模組本土化成為趨勢，國產光學膜將迎來發展機遇

全球終端電子產品需求持續增長，液晶模組需求將繼續增加，帶動光學膜市場發展。液晶模組的下游需求主要在液晶顯示器、手機、電腦等，隨著終端市場的不斷擴展，液晶模組的市場需求也逐漸提升。預計2020年全球液晶模組市場需求將達到34.38億片，較2011年增長31.72%。

全球液晶模組用光學膜的市場也將穩定增長。據DisplaySearch的預測，2017年全球液晶顯示器背光模組用光學膜片市場需求將達到7.20億平方米，其中反射膜、擴散膜、增亮膜的市場需求分別將達到1.84億平方米、1.84億平方米、2.04億平方米。

液晶面板國產化率大幅提升，上游材料進口替代仍有空間。受制于技術和磚利壁壘，目前液晶面板上游材料的國產化率仍只有2成左右。在光學膜領域，很長一段時間光學膜技術和市場被日企惠和(Keiwa)、智積電(Tsujiden)、木本(Kimoto)、東麗(Toray)，韓企SKC、LGE，美企3M以及臺企友輝等少數廠家壟斷。近年來，很多國產光學膜企業抓住國內液晶顯示產業的高速發展機會，通過多方面整合取得了光學膜關鍵技術進展，開始對進口光學膜逐步替代。

目前國產反射膜和擴散膜技術達到******，而增亮膜技術相對落后。國產的反射膜和擴散膜基本可以替代國外的產品，與國外技術已經相差不多，但在一些優異領域和特殊性能要求的技術上尚不能完全取代。在增亮膜領域，技術壁壘仍然存在，大陸的生產技術大部分尚處于中低端水平，對比國外還有提升的空間。

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